Geraldine Weiss: Estilo y Patrimonio de la Dama de los dividendos

En esta ocasión te proponemos conocer la vida y estilo de inversión de Geraldine Weiss, “la Dama de los dividendos”. Repasaremos cómo se hizo un lugar en una industria que en aquella época era exclusivamente “de hombres”, como lo fue el sector financiero y Wall Street.

Weiss se ganó en medio de ello el prestigio y la reputación hasta conformar su propio fondo de cobertura. Desde allí tuvo rendimiento récord en base a una estrategia centrada en la inversión en valor y la búsqueda de acciones de empresas que pagasen buenos dividendos.

¡Acompáñanos a conocer más sobre ella!

🔥 Trader	Geraldine Weiss
🟡 Origen	Estados Unidos
🎯 Estrategia	Dividendos
⭐ Patrimonio	+ $100 M de dólares

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Vida de Geraldine Weiss

Geraldine Weiss fue una trader estadounidense, inversora y escritora de gran prestigio en el mundo financiero americano. Nacida el 16 de marzo de 1926, se fue de este mundo hace apenas unos meses, el 25 de abril de 2022, tras una vida de riesgo, esfuerzo y mérito.

Weiss nació en San Francisco, U.S.A. Estudió en la Universidad de California y se graduó en 1945 en Negocios y Finanzas. Desde joven se apasionó por esta profesión, gracias a su lectura de los libros de Benjamin Graham: “El inversor intelgente” y “Security Análysis”.

Desarrolló una carrera basada en la inversión en valor. Luchó contra los prejuicios de una sociedad machista como lo eran los ambientes financieros de los Estados Unidos de la postguerra, pero salió adelante.

Otra de sus pasiones fue escribir: publicó varios libros, artículos para periódicos y newsletters. Tras 36 años de dedicarse a la difusión de sus ideas mediante la palabra escrita, entregó sus tareas editoriales a Kelley Wright. Desde los primeros años de la década del 2000 se fue retirando paulatinamente de sus actividades, conservando sólo la dirección de la estrategia general de su compañía hasta su fallecimiento en 2022.

Carrera profesional de Geraldine Weiss

Weiss comenzó a operar en Bolsa de Valores en 1962. Le costó mucho ingresar a una firma de Wall Street por su condición de mujer. Tras algunos años como empleada, en 1966 fundó su propio fondo junto a Fred Whitmore, llamado Trends.

Fue la primera mujer en estar al frente de un fondo de inversión. Al poco tiempo le compró la parte a Whitmore y se quedó en soledad dirigiendo la compañía.

Weiss firmaba sus boletines “G. Weiss” para evitar que descubrieran que era una mujer. Sus recomendaciones y escritos tuvieron gran éxito: para 1977 era llamada a programas de televisión de la prensa especializada y era consultada por otros grandes inversores. Allí se hizo público, recién, que era una mujer.

Tal revelación fue un impacto en los lectores y la comunidad de traders, pero como todos ganaban dinero con las recomendaciones de Weiss no hubo consecuencias mayores. Con el tiempo se terminó ganando el apodo de “la Dama de los dividendos”, con el cual se la conoce hasta hoy. Sus escritos han sido publicados en todos los diarios financieros más prestigiosos de los Estados Unidos.

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Porfolio de Geraldine Weiss

Geraldine Weiss apostó siempre por acciones de empresas de valor, principalmente aquellas que pagan dividendos. Se la llamaba “la Dama de los dividendos” o “detective de dividendos”, por su capacidad para elegir este tipo de compañías. Ella miraba eso antes de comprar acciones, en vez de ver las ganancias de la empresa, lo que era usual en aquellos tiempos.

Weiss desarrolló toda una teoría de inversión, en la cual exponía que el uso del rendimiento de dividendos debía ser tomado como una métrica de valoración. Esta nos indica la relación fuerte entre la capacidad que tiene una empresa para pagar dividendos en el tiempo con cómo se desempeña la misma en el mercado de valores.

Profundicemos la estrategia de Weiss para invertir.

Estrategia de dividendos de Weiss

Weiss analizaba detenidamente los pagos de dividendos y su rendimiento al momento de determinar el valor de una empresa. Un rendimiento alto en los dividendos que se repite indicaría un stock infravalorado, mientras que un rendimiento repetidamente bajo indica una acción sobrevaluada.

Con este concepto principal, Weiss tenía siete principios a la hora de hacer su análisis fundamental:

• Identificar si el rendimiento está infra o sobre valorado en el histórico.
• Evaluar la tasa compuesta anual de los dividendos: filtraba por aquellas que la hubiesen elevado mínimamente un 10% al año durante los últimos doce años.
• La relación P/E, que debía ser de 20 a 1 como máximo.
• Relación de pago de dividendos en un 50% o menor.
• Deuda de la compañía por debajo de la capitalización de mercado.
• Tener calificación crediticia A por Standard & Pool.
• Mínimamente tener 80 inversores institucionales.

Estos son los siete aspectos principales que observaba Weiss para determinar si una acción era recomendación de compra. Con esa estrategia acumuló una fortuna, con rendimientos anuales superiores al S&P 500 en más de una ocasión.

Geraldine Weiss: Net worth

Geraldine elegía acciones por los dividendos. Compraba títulos cuando la rentabilidad del dividendo estaba cerca del máximo de sus rangos históricos y vendía cuando bajan. “Si una empresa no paga dividendos, es solo especulación’ afirmó alguna vez.

Durante los últimos 30 años de su carrera, a través de sus inversiones mediante el fondo IQT obtuvo un rendimiento anual promedio de 11,2%, contra el 6,7% que ostentaba el S&P 500.

Otra frase de cabecera que nos revela su filosofía: ”nunca hay mejor momento para comprar que cuando una empresa sólida, por cualquier razón, cae temporalmente en desgracia para la comunidad inversora”.

Weiss se convirtió en una gurú de Wall Street al nivel de Peter Lynch o Warren Buffet. Sus ganancias por millones de dólares con las que benefició a sus clientes la catapultaron como uno de los mejores inversores de la Historia.

Libros de Geraldine Weiss

Geraldine Weiss gustaba de escribir. Su pasión por las finanzas y su teorización devenía de aquellos libros de Graham que habían marcado su vida durante su niñez y adolescencia. Además escribir para numerosos diarios, periódicos y revistas, publicó varios libros de los cuales destacamos y recomendamos a todos los traders leer un par. Veamos:

Dividendos que no mienten: encontrar valor en las existencias de blue chip (1988)

Escrito en coautoría con Janet Lowe, este libro revela un enfoque de inversión basado en el valor mediante el uso de la teoría del rendimiento de dividendos. Con esta estrategia se logra producir rendimientos constantes y consistentes en el mercado de capitales.

Considerado como “la Biblia para la inversión de valor centrada en dividendos”, es una obra que todo trader debe tener leído más allá de qué estrategia prefiera para gestionar su cartera.

La conexión de los dividendos: cómo los dividendos crean valor en el mercado de valores

Este libro es de 1995. Escrito en colaboración con Gregory Weiss, la obra literaria tiene como objetivo brindar a los inversores la confianza en sí mismos para tomar decisiones en el mercado de valores basados en razonamientos sólidos, consistentes y con perspectiva de búsqueda del valor.

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Notas finales

Llegamos al final de nuestra biografía sobre Geraldine Weiss. En este caso, hallamos doble mérito para esta trader, ya que logró no sólo desarrollar una carrera profesional en la Bolsa de Valores exitosa, sino que lo logró siendo mujer en una época y en un ambiente donde el género era muy importante y no se consideraba a las mujeres siquiera para ser parte del mando directivo de una empresa financiera.

Aprender de Geraldine Weiss es una buena idea para todo trader. Aunque su estrategia era muy específica, ya que se valía de acciones que pagan dividendos casi exclusivamente, no deja de ser un conjunto de ideas y una filosofía de inversión útil para todo tipo de trader, sea cual sea la estrategia que éste suela utilizar.

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