¿Cómo Invertir En CAC 40? (Update 2024)

Invertir en CAC 40 es invertir en las principales empresas de Francia. Al hacerlo, ganamos exposición a compañías de nivel multinacional, las cuales, aún con sus altos y bajos, se encuentran entre las principales empresas del mundo.

Aquí te daremos una breve pero completa guía para invertir en el índice bursátil francés por excelencia. Repasaremos cuáles son los mejores instrumentos y plataformas para hacerlo, y haremos una semblanza sobre el indicador, a fin de conocerlo mejor técnicamente. ¿Nos acompañas con tu lectura?

📊 Índice	CAC 40
🍳 Criterio	40 principales empresas de Francia
💰 Tick value	5 euros
🔧 Instrumentos	Acciones, ETFs, derivados

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¿Qué es el CAC 40?

El índice CAC 40 es el índice de referencia del mercado francés por excelencia. CAC es la abreviatura de Cotation Assitée en Continu (Cita Asistida Continua), y es un indicador que representa a las 40 compañías más importantes por capitalización de mercado del país galo (es decir, que tengan residencia legal y física en el territorio francés).

Todas las firmas listadas en el CAC cotizan en el Euronext París, tal como se conoce actualmente a la que fuera la Bolsa de Valores de la capital francesa. Se trata en este caso de un índice de devolución de precios, y es uno de los más importantes de su tipo en el mundo, junto a los similares de la Bolsa Paneuropea Euronext de Irlanda (ISEQ 20 Dublín), Portugal (PSDI 20 Lisboa), o Noruega (Oslo Bors OBX), entre otros.

¿Cómo se calcula el CAC 40?

El CAC 40 se estableció por primera vez en 1987, el día 31 de diciembre, y se basó en el valor 1.000, lo que representaba alrededor de unos 370 mil millones de francos franceses del momento.

El 1 de diciembre de 2003 el sistema de ponderación del índice sufriría una modificación, al pasar de depender de la capitalización total del mercado a la capitalización de mercado flotante libre solamente, tal como se hace actualmente con una buena parte de los principales índices bursátiles mundiales.

La actualización del indicador es trimestral, y es llevada a cabo por un comité directivo de profesionales independientes. Tras cada revisión hay un compás de espera de quince días hasta que se aplican las modificaciones recomendadas por el Consejo. Los criterios o keys financieras principales para considerar alteraciones al índice son:

• Capitalización de mercado (market cap)
• Facturación de la empresa durante los doce meses anteriores a la fecha de reunión
• Que coticen en la Bolsa de París

Las 40 compañías seleccionadas luego serán sopesadas y cuantificado su peso relativo. De esta forma, el índice CAC 40 se presenta como una interesa alternativa para invertir mediante instrumentos derivados (como activo subyacente) además de una herramienta de referencia importante para conocer y medir el desempeño de la economía francesa y sus jugadores importantes.

¿Cómo hacer trading con el CAC 40?

Existen distintas opciones para invertir en el CAC 40 afortunadamente. A continuación vamos a describir a las tres más populares.

ETF

En primer lugar, es posible invertir en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que replican el rendimiento del CAC 40. Estos fondos te permiten diversificar tu inversión entre las diferentes empresas que componen el índice.

Los de mayor demanda son los de tipo ETF (Exchange Traded Fund), también llamados como fondos indexados. En este caso se trata de activos sintéticos que replican el desempeño de un activo subyacente, que será en nuestra ocasión el índice CAC 40. Algunos de los mejores ETF del CAC 40 son: Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D, Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist, Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc, Tricolor Equity o el Lyxor/UBS Agriva.

Instrumentos derivados

Los derivados financieros son otro vehículo. Puedes operar con futuros o opciones basadas en el CAC 40. Estos instrumentos financieros te permiten especular sobre el movimiento del índice sin necesidad de poseer las acciones subyacentes.

Los instrumentos derivados suelen tener muy alta demanda por las numerosas ventajas que ofrecen. Los derivados permiten obtener renta de un activo tanto en tendencias alcistas (abriendo posiciones en largo) como bajistas (mediante la venta en corto). Además, en brokers como Capex son muy económicos, ya que no nos cobran comisiones por cada transacción.

Acciones de empresas

Finalmente, una opción muy utilizada también es el simple y directo trading de acciones, en el cual nos valemos del índice sólo para identificar cuáles son las mejores empresas del mercado francés del momento. Entonces, luego comerciamos con las mejores acciones francesas independientemente del indicador.

La inversión directa en acciones nos induce a comprar partes de compañías que componen el CAC 40 de forma individual. Sin embargo, esto implicaría investigar y seleccionar cada empresa por separado.

Pros y contras de invertir en el CAC 40

Ahora, invertir en el CAC 40 ya sea mediante trading de acciones componentes, ETF o derivados, no tiene nada de mágico, sino que posee todos los riesgos (y beneficios) propios de comerciar con cualquier índice bursátil.

Pero, antes de decidirnos a operar con él, deberemos tener conocimiento de la dinámica propia y de la coyuntura del mercado francés. Es por ello que a continuación enumeramos las principales ventajas y desventajas de invertir en el CAC 40. Veamos:

PROS 👍

• Como todo índice, el CAC 40 es un reflejo del andar de la economía que representa: en este caso, la francesa. Es por lo tanto sólido y estable en líneas generales.
• Al invertir mediante ETF nos afianzamos en esta solidez, ya que son de gestión pasiva. Las tarifas en este tipo de fondos suelen ser bajas.
• Las acciones que componen el CAC 40 son de las más importantes del continente europeo y del mundo en general. Encontramos allí marcas como BNP Paribás, Airbus, la petrolera Total, el grupo LVMH, entre otras.
• A través del trading de derivados podemos ganar exposición a las mejores acciones francesas y al índice CAC completo sin pagar comisiones fijas por transacción.

CONTRAS 👎

• Lo que es una virtud puede ser también una contra. Al exponernos a la economía francesa, nos exponemos también a una economía que, a pesar de ser sólida, tiene sus vaivenes, y especialmente suele tener impactos fuertes desde la política económica gubernamental.
• Si bien existe una cierta diversificación, el índice CAC 40 suele depender en gran forma del desempeño de ciertas industrias muy específicas, como la financiera, la del lujo y la energética en sus diferentes expresiones.

Empresas que componen el CAC 40

Si bien este importante índice está compuesto por empresas con radicación en territorio galo, hay muchas compañías con fuerte participación de capitales extranjeros (más que cualquier otro indicador europeo).

Hay actualmente muchos inversores alemanes, japoneses y estadounidenses posicionados en el mercado francés. Esto es consecuencia de que las empresas son más que nada multinacionales, con presencia y operación mayormente fuera de Francia.

El índice se actualiza cada tres meses: los terceros viernes de cada marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año. Desde diciembre de 2003 las ponderaciones del índice de las empresas en el índice se han limitado al 15% en cada revisión del índice trimestral, pero estas fluctúan libremente con el precio de las acciones posteriormente.

Para ello, se utiliza un factor de limitación para limitar los pesos relativos al 15% (si es necesario), y es revisado anualmente por el Comité Directivo del Índice el tercer viernes de septiembre.

Algunas de las compañías componentes del CAC 40 más reconocidas son:

• Air Liquide
• AXA
• BNP Paribas
• Carrefour
• Danone
• L’Oréal
• Louis Vuitton
• Saint Gobain
• Société Générale
• TotalEnergies SE
• entre otras.

Previsiones sobre el CAC 40

Los pronósticos del CAC 40 para el corto y mediano plazo son generalmente positivos, con la mayoría de los analistas prediciendo un crecimiento continuo del índice. Sin embargo, existen algunos riesgos a tener en cuenta, como la inflación, la guerra en Ucrania y la subida de los tipos de interés.

Como factores que podrían impulsar al CAC 40, los analistas destacan la sólida recuperación económica de la zona euro (estimada cerca del +3% para 2024), una posible temporada de resultados empresariales positivos y el aumento de las inversiones por parte de los grandes jugadores de la economía europea.

Por otra parte, en cuanto a los desafíos que enfrentará este índice, tenemos a la inflación (aun en números elevados), la guerra en Ucrania (que ya supera los dos años) y la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, algo que todavía está latente.

No obstante, en general, los expertos suelen remarcar que las expectativas para lo que queda de 2024 y el 2025 son positivas.

Notas finales

Concluimos este artículo con unas recomendaciones sobre uno de los principales índices bursátiles europeos. En primer lugar, diversifica tu cartera de inversión: es decir, no inviertas todo tu dinero en el CAC 40 o en ningún activo. Invierte en diferentes sectores y mercados para reducir tu riesgo.

Y, por otra parte, realiza tu propio análisis: no te bases únicamente en los pronósticos de los analistas y expertos del mercado. Investiga las empresas del CAC 40 antes de invertir y traza análisis técnico sobre el activo. ¡Hasta la próxima!

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